业绩概况：
，公司实现营业收入10.75亿元，同比减少54.00%；主要为新冠业务营业收入同比下降80.94%所致。归母净利润1.42亿元，同比减少78.74%；扣非净利润为1.28亿元，同比减少78.98%。
，公司实现营业收入4.15亿元，同比减少57.09%；归母净利润6029万元，同比减少60.93%；扣非净利润为4498万元，同比减少55.12%。
成长能力：非新冠业务增长迅猛，化学发光装机大幅增长
业务结构：，公司非新冠业务营业收入7.28亿元，同比增长40.60%，其中（1）国内非新冠自产业务实现营业收入4.82亿元，同比增长50.86%；（2）海外非新冠自产业务收入0.67亿元，同比增长62.11%；（3）代理业务收入1.69亿元，同比增长21.21%。
化学发光业务：公司自产化学发光收入4.83亿元，同比增长53.86%，其中海外收入0.58亿元，同比增长72.75%，国内收入4.24亿元，同比增长51.58%。
装机量：公司化学发光仪器新增装机超1290台，同比增长46%，累计超7850台，同比增长44%。其中国内新增装机超880台，累计超过5700台，同比增长超过37%，海外新增装机超400台，累计超过2100台，同比增长超68%。
此外，新增流水线装机26条，累计达到69条。截止到，公司主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户超过5100家，较2022年末增加超690家，其中三级医院超1420家，三级甲等医院超1090家，全国三级甲等医院数量覆盖率超66%（较2022年末提升4.40pct）。
我们认为，公司采取差异化竞争策略，从特色项目入手，树口碑建标杆，陆续补齐项目菜单并开发自身免疫领域、生殖健康领域、糖尿病、肝病检测领域等的特色项目，以及常规项目（如甲功套餐）中的特色指标，现已初具成效。另外，公司借助新冠检测在海外产品注册及市场拓展方面均已进入快车道，2023年随着临床检验需求快速复苏，带来常规检测业务景气度回暖，公司常规业务全年高增长态势持续性较强。
盈利能力：期间费用逐步回归，毛利率净利率仍有提升空间，公司主营业务毛利率为49.36%，同比降低6.63pct，主要报告期内新冠业务毛利率大幅下滑所致。公司非新冠自产业务综合毛利率为68.24%，同比持平，其中化学发光试剂业务毛利率82.11%，同比持平；代理业务毛利率为26.32%，同比下降9.46pct。此外，公司销售费用率为16.12%，同比增加1.12pct，管理费用为7.90%，同比增加4.41pct，研发费用为12.78%，同比增加7.27pct，主要系新冠业务收入大幅减少所致。我们预计，随着高毛利率化学发光业务快速增长，公司毛利率及净利率仍有提升趋势。
经营质量：，公司经营性现金流净额为-5.45亿元，同比减少188.20%，占经营活动净收益比例为-422.08%。经营性现金流净额同比大幅下滑主要为大部分新冠业务已于2022年底预收了款项所致（2022年合同负债为5.26亿元，同比增长388.09%）。
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